為促進(jìn)和便利企業(yè)跨境資金運(yùn)作，規(guī)范企業(yè)跨境融資業(yè)務(wù)，國(guó)家外匯管理局、中國(guó)人民銀行分別于2015年12月、2016年1月在廣東自貿(mào)區(qū)實(shí)施外債資金意愿結(jié)匯政策及全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策。

一、外匯管理新政策特點(diǎn)

一是本外幣一體化。新政策不僅實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管部門的統(tǒng)一，打破了人民銀行與外匯局分別管理人民幣跨境融資和外幣跨境融資的分工，而且實(shí)現(xiàn)了幣種一體化管理，企業(yè)無(wú)論是從境外融入人民幣資金還是外幣資金，都統(tǒng)一到外匯局備案即可，從而真正實(shí)現(xiàn)了本外幣一體化管理，進(jìn)一步簡(jiǎn)化企業(yè)業(yè)務(wù)辦理流程。

二是中外資同待遇。新政策的實(shí)施拉平了外商投資企業(yè)與中資企業(yè)從境外融入資金的門檻。在過去外債管理辦法中，外商投資企業(yè)可以通過“投注差”（投資總額減去注冊(cè)資本總額）模式借入外債，中資企業(yè)借入外債則需要外匯局或發(fā)改委相關(guān)部門審批，無(wú)法便捷地從境外融入資金。在現(xiàn)行政策下，統(tǒng)一了企業(yè)跨境融資額度的管理方式，境內(nèi)企業(yè)均可在跨境融資余額上限內(nèi)自主開展本外幣跨境融資。

三是長(zhǎng)短期自主選。在過去外債管理辦法中，中資企業(yè)的短期外債需由外匯局核定短期外債余額指標(biāo)，中長(zhǎng)期外債需由發(fā)改委相關(guān)部門審批。在現(xiàn)行政策下，若境內(nèi)企業(yè)選擇按宏觀審慎管理模式進(jìn)行跨境融資，則企業(yè)可以根據(jù)自身融資需求自主安排期限長(zhǎng)短，無(wú)論是中長(zhǎng)期跨境融資還是短期跨境融資統(tǒng)一到外匯局備案，極大提高境內(nèi)企業(yè)跨境融資的自主性和便利性。

四是手續(xù)簡(jiǎn)用途廣。新政策大幅簡(jiǎn)化了銀企業(yè)務(wù)辦理流程。人民銀行和外匯局將不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)實(shí)行跨境融資事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機(jī)構(gòu)為事后備案。同時(shí)，拓寬了企業(yè)外債資金用途。隨著配套改革措施的推進(jìn)，企業(yè)外債資金實(shí)現(xiàn)意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可自行安排結(jié)匯時(shí)點(diǎn)，并且在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)遵循真實(shí)、自用原則的前提下，進(jìn)一步拓寬企業(yè)外債資金用途。如廣州某大型基建企業(yè)利用外債資金意愿結(jié)匯政策將3億美元外匯外債資金辦理提前結(jié)匯（按照原有政策，需根據(jù)工程進(jìn)度逐步結(jié)匯），既滿足了該公司業(yè)務(wù)需求，使其避免因匯率變動(dòng)出現(xiàn)工程款支付資金缺口，也因提前結(jié)匯帶來(lái)了近1000萬(wàn)元人民幣的匯兌收益。

五是境內(nèi)外渠道寬。新政策有效支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該項(xiàng)政策為地方企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開辟融資新渠道，方便當(dāng)?shù)劂y企直接引入境外更為優(yōu)惠的資金，打通境內(nèi)外兩個(gè)融資市場(chǎng)，助力地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。同時(shí)，提高了企業(yè)跨境融資的自主性，企業(yè)可直接融入境外低成本資金，提升了企業(yè)融資效率，有效改善企業(yè)尤其是中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的狀況。例如，廣東一家中等規(guī)模的木制品公司，利用全口徑跨境融資政策，于6月向境外銀行借入5100萬(wàn)元人民幣，境內(nèi)外融資利率價(jià)差約為0.5%，為企業(yè)節(jié)約成本25.5萬(wàn)元人民幣。

二、新政策推廣實(shí)施情況

2016年4月，廣東自貿(mào)區(qū)廣州南沙新區(qū)片區(qū)和珠海橫琴新區(qū)片區(qū)先后有3家企業(yè)辦理了全口徑跨境融資簽約備案業(yè)務(wù)，有4家企業(yè)辦理了跨境融資資金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)，標(biāo)志著兩項(xiàng)改革新政成功落地。隨后，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局分別于2016年5月3日、6月9日起將全口徑跨境融資宏觀審慎管理、企業(yè)外債資金意愿結(jié)匯等兩項(xiàng)自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)政策推廣至全國(guó)。至此，自貿(mào)區(qū)外的廣東企業(yè)也可以享受原自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)才能享受的政策紅利。

為確保兩項(xiàng)新政策有效落地，外匯局廣東省分局多措并舉，開展形式多樣的政策宣傳和培訓(xùn)工作。截至2016年8月底，共舉辦了72場(chǎng)次政策宣講，培訓(xùn)人數(shù)近8500人，從政策出臺(tái)背景、意義、內(nèi)容及業(yè)務(wù)操作要求等向參訓(xùn)人員做了詳細(xì)的講解，對(duì)存疑問題進(jìn)行了解答，并深入50多家重點(diǎn)企業(yè)以及重點(diǎn)銀行開展政策宣講。此外，外匯局廣東省分局還自行開發(fā)全口徑跨境融資額度計(jì)算及業(yè)務(wù)匯總分析程序，制定操作指引和業(yè)務(wù)表格，規(guī)范業(yè)務(wù)審核資料及業(yè)務(wù)處理流程，提高工作效率。截至2016年8月末，廣東省（不含深圳）共辦理了113筆企業(yè)全口徑跨境融資簽約備案業(yè)務(wù)，備案金額累計(jì)折合10.3億美元，合計(jì)辦理外債資金意愿結(jié)匯3.3億美元。

下一步，外匯局廣東省分局將在充分調(diào)研、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，主動(dòng)作為、積極創(chuàng)新，不斷探索便利企業(yè)的改革措施，為廣東經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)I造更便利的外匯管理環(huán)境。

知識(shí)鏈接：改革政策內(nèi)容

1、 依法在中國(guó)境內(nèi)成立的企業(yè)（僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資活動(dòng)。

2、 對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局不實(shí)行外債事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機(jī)構(gòu)改為事后備案。

3、 企業(yè)融入外匯資金如有實(shí)際需要，可結(jié)匯使用。

4、全面實(shí)施外債資金意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要、匯率變動(dòng)等因素，自主選擇結(jié)匯或保留外匯，利于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)資金管理的靈活性。