國家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局，中國外匯交易中心，全國性中資銀行：

為推動(dòng)外匯市場對外開放，進(jìn)一步便利銀行間債券市場境外機(jī)構(gòu)投資者（以下簡稱境外投資者）管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就境外投資者參與境內(nèi)外匯市場有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、境外投資者可以使用境內(nèi)人民幣對外匯衍生產(chǎn)品（以下簡稱外匯衍生品），按照套期保值原則管理投資銀行間債券市場產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。

本通知所稱境外投資者，是指符合《中國人民銀行公告〔2016〕第3號》規(guī)定的各類境外投資者。

二、境外銀行類投資者可以自行選擇下列一種渠道開展外匯衍生品交易：

（一）作為客戶與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接交易。

（二）申請成為中國外匯交易中心（以下簡稱外匯交易中心）會(huì)員直接進(jìn)入銀行間外匯市場交易。

（三）申請成為外匯交易中心會(huì)員通過主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)入銀行間外匯市場交易。

三、境外非銀行類投資者可以自行選擇下列一種渠道開展外匯衍生品交易：

（一）作為客戶與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接交易。

（二）申請成為外匯交易中心會(huì)員通過主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)入銀行間外匯市場交易。

四、境外投資者選擇本通知第二條、第三條所列第一種渠道的，應(yīng)與不超過3家境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)交易，并自行或通過結(jié)算代理行將金融機(jī)構(gòu)名單事先向外匯交易中心備案；調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)事先向外匯交易中心備案。

五、境外投資者開展外匯衍生品交易應(yīng)遵照以下規(guī)定：

（一）外匯衍生品敞口與外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口具有合理的相關(guān)度。外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口包括債券投資的本金、利息以及市值變化等。

（二）當(dāng)債券投資發(fā)生變化而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口變化時(shí)，在五個(gè)工作日內(nèi)或月后五個(gè)工作日內(nèi)對相應(yīng)持有的外匯衍生品敞口進(jìn)行調(diào)整。

（三）根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要，可靈活選擇展期、反向平倉、全額或差額結(jié)算等交易機(jī)制，并以人民幣或外幣結(jié)算損益。

（四）依據(jù)本通知首次開展外匯衍生品交易前，境外投資者應(yīng)向金融機(jī)構(gòu)或外匯交易中心提交遵守套期保值原則的書面承諾。

六、境外投資者選擇本通知第二條、第三條所列第一種渠道的，如需在結(jié)算代理行以外的其他境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開立專用外匯賬戶，可憑《國家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關(guān)外匯管理問題的通知》（匯發(fā)〔2016〕12號）規(guī)定的業(yè)務(wù)登記憑證辦理。該賬戶專項(xiàng)用于辦理外匯衍生品交易項(xiàng)下的資金交割、損益處理、保證金管理等，跨境資金收付應(yīng)通過結(jié)算代理行完成。境外投資者與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)停止外匯衍生品交易關(guān)系后，應(yīng)及時(shí)關(guān)停在該機(jī)構(gòu)開立的專用外匯賬戶。

七、境外投資者選擇銀行間外匯市場直接入市模式或主經(jīng)紀(jì)模式的，應(yīng)按照外匯交易中心規(guī)定報(bào)送有關(guān)交易信息。

八、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)依照本通知第二條、第三條所列第一種渠道為境外投資者辦理業(yè)務(wù)的，應(yīng)遵照以下規(guī)定：

（一）按照外匯交易中心規(guī)定每日報(bào)送境外投資者外匯衍生品交易信息。

（二）作為對客戶外匯衍生品業(yè)務(wù)向外匯局履行統(tǒng)計(jì)和報(bào)告義務(wù)。

（三）若使用本機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易系統(tǒng)以外的第三方交易系統(tǒng)、平臺(tái)或設(shè)施，應(yīng)符合中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定。

九、外匯交易中心應(yīng)按本通知要求，做好境外投資者交易對手備案、會(huì)員入市、主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)采集等市場服務(wù)和技術(shù)保障工作。

十、境外投資者和境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)違反本通知規(guī)定，國家外匯管理局將依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

十一、本通知自2020年2月1日起實(shí)施。《國家外匯管理局關(guān)于銀行間債券市場境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2017〕5號）同時(shí)廢止。此前規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

國家外匯管理局各分局、外匯管理部接到本通知后，請及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)。

特此通知。

 國家外匯管理局

2020年1月13日