近日，中國證監(jiān)會與中國人民銀行聯(lián)合下發(fā)了《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），自 2002年 12月 1日起 施行。根據(jù)《暫行辦法》有關內容，國家外匯管理局制定并發(fā)布了《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）。對此，國家外匯管理局有關負責人就廣大投資者普遍關心的、與外匯管理有關的問題，回答了記者的提問。

　　問：引進合格境外機構投資者（簡稱“合格投資者”，英文縮寫QFII）對中國資本市場開放和發(fā)展具有什么意義？

　　答：引進和實施合格投資者制度，是落實江澤民同志在十六大報告中提出的“堅持‘引進來’和‘走出去’相結合，全面提高對外開放水平”以及朱镕基總理在九屆人大三次會議《政府工作報告》中提出的“積極有效利用外資，進一步擴大對外開放的領域，逐步推進商業(yè)、外貿、金融、保險、證券、電信、旅游和中介服務等領域的對外開放”的精神，在積極穩(wěn)妥的開放進程中規(guī)范發(fā)展證券市場的措施之一，是推進人民幣資本項目可兌換的重要舉措，也是二十多年來我國對外開放、引進外商直接投資政策的延伸和拓展。

　　問：《暫行規(guī)定》與《暫行辦法》二者之間的關系如何？

　　答：《暫行規(guī)定》是依據(jù)《暫行辦法》制定的，是對合格投資者境內證券投資涉及的外匯管理問題進行疏理、補充和完善。為使有關內容更加規(guī)范、明確，方便操作，《暫行規(guī)定》采取了“補充式”寫法，即《暫行辦法》中已有明確規(guī)定的，《暫行規(guī)定》中就不再贅述。《暫行規(guī)定》主要從外匯管理的角度，進一步明確有關操作性內容和細節(jié)。

　　問：《暫行規(guī)定》的主要內容是什么？

　　答：《暫行規(guī)定》共七章三十四條，除總則和附則外，包括托管人管理、投資額度管理、賬戶管理、匯兌管理和監(jiān)督管理等內容。其要點如下：

　　（一）托管人管理。托管人的資格條件由中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局三家聯(lián)合審批。國家外匯管理局將重點關注托管人是否具有外匯指定銀行資格，最近三年有沒有重大違反外匯管理的記錄。

　　《暫行規(guī)定》規(guī)定了申請成為托管人需向外匯局提供的有關材料，并進一步明確了托管人在外匯管理方面應履行的職責，包括：按外匯管理有關規(guī)定辦理合格投資者的有關結售付匯業(yè)務；向外匯局報告合格投資者的資金匯入、結匯、購匯、匯出、特殊人民幣賬戶收支、投資損益等事宜；編制合格投資者境內證券投資情況的年度財務報表，經(jīng)注冊會計師審計后報送國家外匯管理局；按國家有關外匯管理政策的規(guī)定進行國際收支統(tǒng)計申報；向國家外匯管理局報告其他情況。

　　（二）投資額度管理。在《暫行辦法》關于額度審批原則的基礎上，《暫行規(guī)定》進一步明確：合格投資者投資額度以人民幣計價；單個合格投資者申請的投資額度不得低于等值5000萬美元的人民幣，不得高于等值8億美元的人民幣；額度有效期內未足額匯入本金申請補足額度的、匯出部分本金后重新申請匯入本金的以及申請?zhí)岣哳~度的，按簡易程序審批，即減少有關申請材料，并縮短審批時間。此外，明確規(guī)定有關投資額度轉讓的具體操作程序和申報材料。

　　（三）賬戶和匯兌管理。在《暫行辦法》的基礎上，《暫行規(guī)定》補充規(guī)定：每個合格投資者只能開立一個人民幣特殊賬戶，對大額本金匯入（日匯入超過等值5000萬美元）實行報備制度等。

　　（四）監(jiān)督管理。《暫行規(guī)定》一是明確了合格投資者外匯登記證年檢的有關事項（時間、內容、報送材料以及違規(guī)處罰措施等）；二是對未通過年檢的，由外匯局商人民銀行和證監(jiān)會決定合格投資者資金的退出方案；三是明確了合格投資者和托管人違規(guī)行為的處罰措施。

　　問：其他國家或地區(qū)實施合格投資者制度的經(jīng)驗對我國有何借鑒意義？

　　答：亞洲金融危機的一個重要警示是，利用國外證券投資應該避免短期資本流入，注重引入中長期資金。我國臺灣地區(qū)、印度、韓國都有引入合格投資者的經(jīng)驗，歸納起來主要有兩方面：一是要鼓勵境外中長期投資；二是把好資金匯入?yún)R出的關口。這些經(jīng)驗對我們制定有關合格投資者的法規(guī)有重要的借鑒意義。