來源：央視財(cái)經(jīng)

作者：記者 吳哲鈺 熊婧 鐘永昊 李俊平 張先

發(fā)布日期：2024-10-14

目前外部不確定性依然較多，在人民幣匯率總體保持基本穩(wěn)定的前提下，雙向波動(dòng)成為常態(tài)。隨著企業(yè)更多接觸涉外業(yè)務(wù)，他們對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理也愈發(fā)重視。如何有效規(guī)避匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的影響？選擇哪種外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具才能符合企業(yè)需求？

四川成都：人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)助力企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

四川成都的一家鋰電池材料生產(chǎn)企業(yè)近年來產(chǎn)品出口銷量增長，今年已實(shí)現(xiàn)出口超4億美元，他們也開始意識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。

四川成都巴莫科技有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)部部長 劉曉芳：這幾天人民幣升值，在這之前我們賬上比較多的是美元存款，人民幣其實(shí)有一定的資金缺口。

中國農(nóng)業(yè)銀行四川省分行外匯交易部經(jīng)理 孫瑜希：可以考慮用一個(gè)掉期產(chǎn)品，可以把近端的結(jié)匯價(jià)格和遠(yuǎn)端的購匯價(jià)格同時(shí)鎖定，近端既滿足了人民幣資金的支付需求，遠(yuǎn)端把錢購回來，又可以直接支付到境外。

人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)是指銀行與企業(yè)約定在一前一后兩個(gè)不同的日期，以不同的匯率進(jìn)行金額相同、方向相反的兩次本外幣交換，來起到保值避險(xiǎn)的作用。

國家外匯管理局四川省分局副局長 黃全祥：目前四川省轄內(nèi)銀行已推出17個(gè)匯率避險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品，惠及企業(yè)616家，匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)覆蓋面達(dá)到了46.4%，幫助企業(yè)有效規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)。

廣東：企業(yè)外貿(mào)模式多元 匯率避險(xiǎn)方式需“量身定制”

今年以來，日元匯率經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)。一家廣東東莞的能源企業(yè)，今年5月至9月，針對(duì)以日元為結(jié)算幣種的訂單，進(jìn)行了100%的匯率鎖定，累計(jì)簽約了20筆日元兌人民幣的遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，金額折合人民幣3.43億元，有效降低匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

廣東東莞新能達(dá)能源科技有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān) 柯學(xué)軍：如果不做全局鎖定，整個(gè)匯率的損失有可能會(huì)超過3000萬元人民幣左右。

除了提前鎖定匯率，企業(yè)也會(huì)在業(yè)務(wù)正常流程中通過簽訂協(xié)議來約定匯率波動(dòng)的幅度，或使用人民幣結(jié)算等方式，來規(guī)避匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)企業(yè)不同的貿(mào)易模式，銀行也會(huì)匹配不同的匯率避險(xiǎn)組合方案。

中國工商銀行東莞分行副行長 趙斌：針對(duì)進(jìn)口型企業(yè)，我們會(huì)盡量引導(dǎo)客戶做遠(yuǎn)期購匯，加上期權(quán)的組合；對(duì)出口型企業(yè)，我們大概會(huì)有遠(yuǎn)期結(jié)匯加上期權(quán)的組合；既有出口又進(jìn)口的企業(yè)，引導(dǎo)客戶去做人民幣匯率掉期產(chǎn)品的組合。今年8月以來，我們行總共為500家企業(yè)辦理了外匯避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，金額達(dá)到了50億美元。

廣東：建立資金池等免繳保證金制度 讓更多中小企業(yè)受惠

記者在走訪中了解到，雖然一些匯率避險(xiǎn)工具能夠鎖定匯率，但由于企業(yè)人員對(duì)匯率避險(xiǎn)認(rèn)知不充分，加上采用避險(xiǎn)工具會(huì)產(chǎn)生一定成本，因此，有的企業(yè)尚未開展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。如何解決這個(gè)難題？

外匯遠(yuǎn)期結(jié)匯是提前鎖定約定時(shí)間的匯率，以確保財(cái)務(wù)的可預(yù)期性，是現(xiàn)在外貿(mào)企業(yè)最常用的避險(xiǎn)工具之一。但是提前鎖匯需要繳納一定的保證金，對(duì)于中小微企業(yè)也是一筆不小的資金，很多企業(yè)因此放棄了鎖匯。

2022年11月，中國人民銀行東莞市分行在廣東省首創(chuàng)設(shè)立了總額1.4億元人民幣的匯率避險(xiǎn)公共保證金池，每家中小微企業(yè)約有60萬元人民幣的免繳納保證金額度可循環(huán)使用。

國家外匯管理局東莞市分局局長 袁萍：截止到2024年8月份，已經(jīng)有229家企業(yè)成功辦理了1425筆資金池的業(yè)務(wù)，涉及的簽約金額達(dá)到了6.76億美元，我們也幫助企業(yè)節(jié)約了1.35億元的保證金支出。除了開設(shè)避險(xiǎn)公共保證金池，一些銀行也主動(dòng)為企業(yè)核定套保專項(xiàng)額度，使企業(yè)能夠免保證金辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

中信銀行深圳分行行長助理 趙欖：針對(duì)信用記錄良好、風(fēng)控體系健全的企業(yè)，推出了基于信用方式的匯率風(fēng)險(xiǎn)中性產(chǎn)品，企業(yè)可以大大減少保證金的占用。去年，我們?yōu)?/span>130家企業(yè)累計(jì)辦理了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，節(jié)約了企業(yè)的保證金將近20億元。